«Россети Центр» в 2022 г. ожидает чистую прибыль на уровне прошлого года, что позитивно для будущих

24.11.2022 6:28 Просмотров: 175 0
«Россети Центр» (MRKC) в 2022 г. планирует выйти на уровень чистой прибыли прошлого года, сообщил гендиректор компании Игорь Маковский. По его словам, прогноз чистой прибыли «Россети Центр» составляет 4 млрд руб., «Россети Центр и Приволжье» — 10 млрд руб. Маковский также отметил, что чистая прибыль в 2023 г. также ожидается на уровне не хуже 2022 г.

Наш взгляд
Тимур Хайруллин, эксперт «Открытие Research», главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика:

По нашим оценкам, в зависимости от корректировок и формы отчетности чистая прибыль по «Россети Центр» составит 4–4,3 млрд руб., по «Россети Центр и Приволжье» (MRKP) — около 9,2–9,8 млрд руб. Соответственно, наши оценки предполагают хороший финансовый результат компаний по итогам года. Мы полагаем, что компании обеспечат акционерам дивидендную доходность по итогам 9 мес. в размере 9,7% и 14% соответственно.

Что делать инвестору
Из двух обозначенных бумаг отдаем предпочтение «Россети Центр и Приволжье». У нас есть актуальная идея по MRKP, рекомендация «покупать», цель 0,25 руб. Потенциал роста 31%.

Дивполитика
На данный момент дивидендная политика по холдингу «Россети» предусматривает правило, по которому дивиденды выплачиваются из большей величины прибыли — по РСБУ или МСФО — в размере не менее 50% (но с различными корректировками). Расчётный дивиденд на акцию MRKP по итогам года может составить порядка 0,03 руб.

Динамика акций
Акции MRKP по итогам среды, 23 ноября, выросли на 0,7% до 0,1905 руб. При этом индекс МосБиржи вырос на 0,7%, а отраслевой индекс «Электроэнергетики» вырос на 0,4%. Акции MRKC подорожали на 0,3% до 0,27 руб. Поэтому в целом обе бумаги смотрелись по рынку.



Акции MRKP в ноябре подорожали на 3,4%, с начала квартала на 34% (лидер роста за период в секторе), с начала года подешевели на 17%. Средний торговый объем за 20 дней увеличился относительно среднего показателя за 3 месяца на 45%. По росту объемов компания также является лидером роста в секторе.

Чистый убыток «Россети Северо-Запад» в 3 кв. 2022 г. оставляет мало шансов на приличные дивиденды

Компания «Россети Северо-Запад» (MRKZ) опубликовала в среду, 23 ноября, финансовую отчетность за 9 месяцев 2022 года по МСФО.

Ключевые цифры

чистый убыток в III квартале вырос в 2,9 раза по сравнению с показателем аналогичного периода 2021 года до 927,6 млн рублей,
выручка выросла на 3,4% — до 11,247 млрд рублей,
показатель EBITDA снизился на 15,2% и составил 872,43 млн рублей.

Наш взгляд
Тимур Хайруллин, эксперт «Открытие Research», главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика:

Таким образом, в январе—сентябре 2022 года компания получила 58,83 млн рублей чистого убытка по сравнению с чистой прибылью в 924 млн за аналогичный период прошлого года. По РСБУ за 9 месяцев компания также получила убыток в размере около 933 млн руб. Поэтому, вполне возможно, что по итогам года компания покажет отрицательную или небольшую прибыль, что оставляет мало шансов на приличные дивиденды.

Что делать инвестору
MRKZ — не самый интересный вариант инвестирования. Среди дочерних компаний «Россетей» мы выделяем префы «Ленэнерго» (LSNGP), «Россети Центр и Приволжье» (MRKP) и «Россети Московский регион» (MSRS), по которым будут выплачены промежуточные дивиденды за 9 мес., обеспечивающие, по нашим оценкам, двухзначную дивидендную доходность.

По префам «Ленэнерго» наша цель 171,3 руб. по акциям «Россети Центр и Приволжье» цель 0,25 руб.

Дивполитика
На данный момент дивидендная политика по холдингу «Россети» предусматривает правило, по которому дивиденды выплачиваются из большей величины прибыли — по РСБУ или МСФО — в размере не менее 50% (но с различными корректировками).

«Ленэнерго» ежегодно выплачивает на привилегированные акции 10% от чистой прибыли по РСБУ в форме дивидендов.

Динамика акций
Акции MRKZ по итогам среды, 23 ноября, выросли на 0,9% до 0,02265 руб. При этом индекс МосБиржи вырос на 0,7%, а отраслевой индекс «Электроэнергетики» вырос на 0,4%. Поэтому в целом акции компании смотрелись чуть лучше рынка.



Акции MRKZ в ноябре подешевели на 5,6% (лидер снижения в секторе за период), с начала квартала подорожали на 8%, с начала года подешевели на 56,5%. Средний торговый объем за 20 дней увеличился относительно среднего показателя за 3 месяца на 15%. Единственная компания в секторе, акции которой в моменте торгуются одновременно ниже 50-дневной, 100-дневной и 200-дневной скользящих средних линий.

---

http://open-broker.ru/ (C) Источник: elitetrader.ru

Читайте все новости по запросу: Россети

Комментарии: