Сохраняется риск навеса предложения акций "Детского мира"
17.06.2020 12:45 Просмотров: 622 0АФК "Система" и Российско-Китайский инвестиционный фонд (РКИФ) продали 16% "Детского мира" в рамках процедуры ускоренного букбилдинга.
Рыночная стоимость выставленного на продажу в рамках сделки пакета составила 11,42 млрд руб. Доля акций в свободном обращении вырастет с 58% до 74%.
"Система" и РКИФ берут на себя обязательство не продавать акции Детского мира в течение трех месяцев после размещения.
Согласно консенсусным оценкам, акции были оценены на уровне 4,7x 2020П EV/EBITDA, что существенно ниже локальных продовольственных аналогов.
Размещение было вполне ожидаемо в свете того, что в конце мая истек срок запрета на продажу акций со стороны основных акционеров после предыдущего размещения, которое состоялось в конце ноября прошлого года.
Увеличение количества акций в свободном обращении будет способствовать дополнительному росту ликвидности бумаг, как мы наблюдали с момента предыдущего размещения Это будет оказывать поддержку котировкам бумаг в долгосрочной перспективе. Однако стоит отметить сохранение риска навеса предложения новых акций со стороны основных акционеров по истечении запрета на продажу акций, что будет в определенной степени сдерживать котировки "Детского мира".
Ибрагимов Марат
аналитик
"Газпромбанк"
Читайте все новости по запросу: Детский мир
