Убыток Лукойла по итогам I квартала составил 46 млрд руб.
03.06.2020 16:27 Просмотров: 583 1
Лукойл опубликовал операционные и финансовые результаты по МСФО за I квартал 2020 г.
Ключевые финансовые показатели
В I квартале 2020 г. выручка от реализации составила 1 666,0 млрд руб., что на 10,0% и 12,9% ниже по сравнению с I и IV кварталами 2019 г. Основное отрицательное влияние на динамику выручки оказало снижение цен на нефть и нефтепродукты. Кроме того, на динамике выручки негативно отразились снижение объема международных продаж газа, сокращение объема трейдинга нефтепродуктами, а также объема реализации нефтепродуктов через АЗС. Влияние данных факторов было частично компенсировано увеличением объема трейдинга нефтью и девальвацией рубля к доллару США.
Показатель EBITDA в I квартале 2020 г. составил 150,8 млрд руб., снизившись на 49,4% и 45,8% по сравнению с I и IV кварталами 2019 г. соответственно.
Помимо падения цен на углеводороды, основным фактором снижения показателя EBITDA сегмента «Разведка и добыча» в России стал отрицательный эффект временного лага по налогам и пошлинам. Негативное влияние макроэкономических факторов было частично компенсировано снижением операционных затрат на добычу по сравнению с IV кварталом 2019 г., а также увеличением доли высокомаржинальных баррелей в структуре добычи нефти по сравнению с I кварталом 2019 г.
За рубежом, помимо ценового фактора, отрицательное влияние на показатель EBITDA сегмента «Разведка и добыча» оказало снижение добычи газа в Узбекистане, что было частично компенсировано ростом доли в добыче по проектам в рамках СРП в связи со снижением цен на углеводороды.
В сегменте «Переработка, торговля и сбыт» основными отрицательными факторами для динамики показателя EBITDA стали эффект запасов на НПЗ, а также уценка товарных запасов Компании по состоянию на конец квартала до чистой стоимости реализации в связи с резким падением цен на нефть и нефтепродукты. Негативное влияние на показатель EBITDA также оказало снижение объемов реализации через сеть АЗС Компании в связи со снижением спроса.
В российском сегменте «Переработка, торговля и сбыт» вышеперечисленные негативные факторы были частично компенсированы ростом эталонной маржи переработки, увеличением объемов переработки и улучшением корзины производимой продукции на НПЗ Компании. По сравнению с IV кварталом 2019 г. положительное влияние на показатель EBITDA в России также оказало снижение затрат на переработку на НПЗ и улучшение результатов в электроэнергетике и нефтехимии.
За рубежом влияние негативных факторов на EBITDA сегмента «Переработка, торговля и сбыт» было частично компенсировано улучшением структуры корзины производимой продукции по сравнению с I кварталом 2019 г., увеличением эталонной маржи переработки по сравнению с IV кварталом 2019 г., а также снижением затрат на переработку на НПЗ.
В I квартале 2020 г. компания показала чистый убыток, относящийся к акционерам, составивший 46,0 млрд руб.
Помимо снижения EBITDA, чистый убыток стал результатом роста амортизации в связи с вводом новых производственных мощностей, неденежного убытка по курсовым разницам в связи с резкой девальвацией рубля, а также результатом обесценения активов в первую очередь в секторе европейской нефтепереработки.
В I квартале 2020 г. капитальные затраты составили 130,2 млрд руб., что на 4,2% ниже по сравнению с IV кварталом 2019 г. и на 33,7% выше по сравнению с I кварталом 2019 г. Увеличение капитальных затрат по сравнению с I кварталом 2019 г. в основном связано с ростом объемов эксплуатационного бурения и прочих работ на месторождениях Компании в России, реализацией второй очереди проекта Западная Курна-2 в Ираке, а также с графиком расчетов с поставщиками и подрядчиками.
Свободный денежный поток в I квартале 2020 г. составил 55,5 млрд руб., снизившись на 61,9% и 69,9% по сравнению с I и IV кварталами 2019 г. соответственно. Снижение в основном связано с более низким операционным денежным потоком, а также ростом капитальных затрат относительно I квартала 2019 г. Поддержку свободному денежному потоку в I квартале 2020 г. оказало высвобождение рабочего капитала.
Основные операционные показатели
В I квартале 2020 г. среднесуточная добыча углеводородов без учета проекта Западная Курна-2 составила 2 328 тыс. барр. н. э./сут., что на 2,1% ниже уровня I квартала 2019 г. и на 2,5% ниже уровня IV квартала 2019 г. Снижение добычи связано с сокращением поставок газа с проектов в Узбекистане в Китай по причине снижения спроса из-за коронавируса. По сравнению с I кварталом 2019 г. негативное влияние данного фактора было частично компенсировано увеличением доли в добыче по проектам в рамках СРП за рубежом.
Добыча жидких углеводородов в I квартале 2020 г. без учета проекта Западная Курна-2 практически не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом и составила 1 784 тыс. барр./сут. По сравнению с I кварталом 2019 г. среднесуточная добыча нефти без учета проекта Западная Курна-2 снизилась на 0,4%. Сокращение добычи нефти в России по сравнению с I кварталом 2019 г. в связи с соглашением ОПЕК было практически полностью компенсировано ростом добычи по международным проектам, в том числе, благодаря приобретению доли в проекте Marine XII в Республике Конго.
Продолжилось активное развитие приоритетных проектов. В частности, дальнейшая разработка Ярегского месторождения и пермо-карбоновой залежи Усинского месторождения, включая ввод новых парогенераторных мощностей, позволила нарастить добычу высоковязкой нефти в I квартале 2020 г. до 1,2 млн тонн, или на 6%, по сравнению с I кварталом 2019 г.
В Западной Сибири суммарная добыча нефти и газового конденсата на месторождениях им. В. Виноградова, Имилорском, Средне-Назымском и Пякяхинском в I квартале 2020 г. выросла на 29% по сравнению с I кварталом 2019 г. и превысила 1,0 млн тонн.
В Каспийском море на месторождениях им. В. Филановского и им. Ю. Корчагина благодаря реализации программ бурения добыча поддерживалась на проектных уровнях. Суммарная добыча нефти и газового конденсата на этих месторождениях в I квартале 2020 г. составила 1,8 млн тонн, что соответствует уровню I квартала 2019 г.
Доля вышеперечисленных проектов в суммарной добыче нефти без учета проекта Западная Курна-2 составила в I квартале 2020 г. 19% по сравнению с 18% в I квартале 2019 г.
Добыча газа в I квартале 2020 г. составила 8,4 млрд куб. м. В России добыча газа выросла на 5,9% по сравнению с I кварталом 2019 г. и на 1,1% по сравнению с IV кварталом 2019 г. Рост связан с запуском в декабре 2019 г. второй очереди дожимной компрессорной станции на Находкинском месторождении. За рубежом добыча газа снизилась на 18,0% по сравнению с I кварталом 2019 г. и на 22,2% по сравнению с IV кварталом 2019 г. Основным фактором снижения добычи стало ограничение добычи в Узбекистане по причине сокращения спроса на газ со стороны Китая в связи с коронавирусом.
В I квартале 2020 г. производство нефтепродуктов на собственных НПЗ выросло на 1,4% по сравнению с I кварталом 2019 г., до 16,0 млн тонн, что в основном связано c увеличением загрузки европейских НПЗ по причине перебоев с поставками сырья через порт Новороссийск из-за погодных условий в I квартале 2019 г. Продолжилось улучшение структуры производимой корзины нефтепродуктов на российских и европейских НПЗ: на 21% снижено производство высокосернистого мазута, выход светлых нефтепродуктов вырос на 3 п.п., до 74%.
По сравнению с IV кварталом 2019 г. выпуск нефтепродуктов практически не изменился.
БКС Брокер
Источник: bcs-express.ruЧитайте все новости по запросу: Лукойл
