Рынок обратит внимание на дивдоходность "Северстали" за 4 квартал, проигнорировав отчетность

30.01.2020 14:01 Просмотров: 635 0

Публикация финансовых результатов "Северстали" за 4К19 ожидается в пятницу 31 января. Согласно нашему прогнозу, выручка компании составит $1 835 млн (-13% кв/кв), показатель EBITDA - $576 млн (-27% кв/кв), рентабельность EBITDA - 31.4% (-5.9 пп). Чистая прибыль - $321 млн, свободный денежный поток - $82 млн.

На результатах отрицательно скажется падение мировых цен на сталь и низкий сезон в России. Мы считаем, что рынок в первую очередь обратит внимание на дивидендную доходность за 4К19 (по нашим оценкам - 2.2%), а финансовые показатели за 4К19 не будут играть важной роли, учитывая быстрое восстановление цен на сталь в конце 2019. "Северсталь" торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П 5.3x, и мы считаем, что дисконт к НЛМК (6.4x) не оправдан.

Телеконференция состоится 31 января 2020 года в 09:30 (GMT)/12:30 мск. Аналитики
"АТОН"

Источник: finam.ru

Читайте все новости по запросу: Северсталь

Комментарии: