Инвесторам стоит отказаться от открытия новых позиций в АФК "Система"
20.11.2019 12:34 Просмотров: 613 0Мы закрываем рекомендацию "покупать" для акций АФК "Система" в связи с достижением целевого уровня - $ 0,25 (16 руб.). Реализованный потенциал - 75%.
Ранее инвесторам для покупки мы предлагали акции АФК "Система". С 10.04.2019 (дата нашей рекомендации) или с 06.06.2019 года (дата нашей повторной рекомендации) котировки компании выросли с $ 0,14 (9,2 руб.) до нашей целевой цены $ 0,25 (16 руб.), дополнительно был выплачен дивиденд в $ 0,0017 (0,11 руб.). Реализованный потенциал - 75%.
АФК "Система" смогла достигнуть целевой цены благодаря росту бизнеса, buyback и продажи небольшой доли в "Детском мире" через SPO. У компании остаются два долгосрочных драйвера роста, которые должны реализоваться в 2021 году. Первый – IPO одной из дочерних компаний, Ozon или Segezha Group в 2021 году. Второй – возврат к прежней дивидендной политике в 2020 году, а именно выплате в $ 0,019 (1,19 руб.), что соответствует 7% дивидендной доходности. Если АФК "Система" распределит прибыль по аналогии с 2016 годом (последний раз, когда компания платила по действующей дивидендной политике), то дивиденд за следующий год разобьют на две выплаты: малая часть - в октябре-ноябре 2020 года, оставшаяся крупная часть - летом 2021 года.
Таким образом, в связи с отсутствием краткосрочных драйверов роста в 2020 году и текущим сильным ростом котировок, инвесторам необходимо отказаться от открытия новых позиций в АФК Системе, а имеющиеся в портфеле бумаги стоит держать ввиду продолжающегося buyback.
Аналитики
"Инвестиционная компания ЛМС"
Читайте все новости по запросу: Детский мир
