Главная Новости Дивидендная доходность "АЛРОСА" может составить 1,2%

Дивидендная доходность "АЛРОСА" может составить 1,2%

11.11.2019 13:06 Просмотров: 494 0

EBITDA "АЛРОСА" превысила наш прогноз на 15% благодаря улучшению контроля над расходами (рентабельность по EBITDA достигла 46%, даже несмотря на сокращение выручки). Мы ожидаем, что за 4К19 EBITDA еще повысится, но на FCF отрицательно скажутся продолжающееся увеличение складских запасов (прогноз компании - 1.5 млн карат) и резкое повышение капиталовложений (ожидается, что они вырастут вдвое кв/кв до 10 млрд руб.).

Наш прогноз выручки "АЛРОСА" за 2019 составляет 224.6 млрд руб., EBITDA - 99.9 млрд руб., чистой прибыли - 65.7 млрд руб., FCF - 35.3 млрд руб. Если компания не изменит дивидендную политику и направит на выплату дивидендов 100% свободных денежных потоков за 2П19, то дивидендная доходность может составить 1.2%.

На мировом рынке алмазов сохраняется структурная слабость: De Beers сообщили о 5%-м снижении цен на алмазы в ноябре. Мы не сможем говорить о начале восстановления рынка до тех пор, пока продажи АЛРОСА не вернутся на уровень выше $300 млн в месяц.

Аналитики
"АТОН"

Источник: finam.ru

Читайте все новости по запросу: АЛРОСА