"Сургутнефтегаз" - кубышка с сюрпризом
03.10.2019 16:19 Просмотров: 706 0"Сургутнефтегаз" занимает четвертое место по объемам нефтедобычи в России, второе место по эксплуатационному и первое место по разведочному бурению.
Стоимость накопленных ликвидных активов "Сургутнефтегаза" вдвое превышает его текущую рыночную капитализацию. Избыточная "денежная подушка", в основном размещенная на валютные депозиты, фактически не учитывается при оценке, но влияет на финансовый результат из-за изменения курсовых разниц.
Компания остается одной из самых информационно-закрытых на российском фондовом рынке. Полная непрозрачность структуры акционерного капитала компании, является главным риском и дисконтирующим фактором при ее оценке. Однако, даже с учетом этих рисков и при самом консервативном подходе, бумаги компании можно считать значительно недооцененными. Это может сработать при любых позитивных изменениях в информационной политике, инвестиционной стратегии или корпоративном управлении.
На слухах о возможном изменении инвестиционной политики "Сургутнефтегаза", обыкновенные акции компании одним движением достигли ранее намеченной нами цели. Это подтверждает наше предположение, что любое позитивное корпоративное событие, а в ожидании 2024 года вероятность таких событий возрастает, способно значительно поднять рыночную оценку "Сургутнефтегаза". Поэтому мы повышаем целевые цены по его акциям.
Калачев Алексей
аналитик
ГК "ФИНАМ"
Читайте все новости по запросу: Сургутнефтегаз
