Показатели "Татнефти" отразят улучшение ценовой конъюнктуры
27.08.2019 17:22 Просмотров: 607 0"Татнефть" представит результаты за 2К19 по МСФО в среду 28 августа. По нашей оценке, выручка за вычетом акцизов и экспортных пошлин составила 239 млрд руб. ( 5% кв/кв, 2% г/г), EBITDA - 89 млрд руб. ( 1% кв/кв, 8% г/г), чистая прибыль - 62 млрд руб. ( 3% кв/кв, -2% г/г).
Как и у других компаний российского нефтяного сектора, показатели "Татнефти" отразят улучшение ценовой конъюнктуры, но на уровне чистой выручки этот положительный эффект будет несколько нивелирован повышением экспортных пошлин.
В то же время дополнительную поддержку результатам "Татнефти" должно оказать увеличение добычи нефти ( 2% кв/кв в терминах миллионов тонн) и объемов переработки ТАНЕКО ( 8% кв/кв, что благоприятно ввиду улучшения параметров формулы обратного акциза в 2К). Поэтому мы полагаем, что рентабельность EBITDA снизилась лишь на 1 пп кв/кв.
Исходя из нашего прогноза чистой прибыли "Татнефти" за 2К19, рекомендованный размер дивидендов за 1П19 (40.11 руб. / акция) соответствует выплате в виде дивидендов 76% чистой прибыли по МСФО (и 100% по РСБУ).
Аналитики
"АТОН"
Читайте все новости по запросу: Татнефть
