Выручка "Норникеля" может вырасти на 9%

19.08.2019 17:57 Просмотров: 551 0

Во вторник, 20 августа, "Норникель" представит финансовые результаты за 1П19. Наш прогноз выручки составляет $6347 млн ( 9% г/г), EBITDA $3628 млн ( 18% г/г), чистой прибыли $2455 млн ( 48% г/г), свободных денежных потоков $1735 млн (-33% г/г).

Средние цены на палладий выросли на 40% г/г до $1413/унция, что должно было увеличить доходы компании, несмотря на 10%-е снижение цен на никель, медь и платину. Ослабление курса рубля (на 10% за период) могло положительно сказаться на динамике расходов. Мы полагаем, что рентабельность по EBITDA увеличилась до 57% (против 53% в 1П18).

Исходя из 60% коэффициента выплат по EBITDA, дивиденды компании могут составить $1.37/GDR (что соответствует дивидендной доходности 6.1%). Акции "Норникеля" котируются по коэффициенту 5.1x EV/EBITDA на спотовых ценах на металлы и курсе российского рубля. Мы подтверждаем рейтинг бумаг компании - ВЫШЕ РЫНКА.

Аналитики
"АТОН"

Источник: finam.ru

Читайте все новости по запросу: Норильский никель

Комментарии: