Главная Новости Высокие рекомендованные дивиденды «Газпром нефти» за 9 мес. 2022 г. могут указывать на значительный

Высокие рекомендованные дивиденды «Газпром нефти» за 9 мес. 2022 г. могут указывать на значительный

17.11.2022 14:16 Просмотров: 234 0
В среду, 16 ноября, стало известно о том, что в понедельник, 14 ноября, Совет директоров «Газпром нефти» (SIBN) рекомендовал выплатить промежуточный дивиденд за 9 месяцев 2022 г. в размере 69,78 руб. на акцию, что соответствует доходности в 15,0% по цене открытия рынка в четверг. Реестр для получения дивидендов составляется по состоянию на 30 декабря 2022 г., срок выплаты номинальным держателям и доверительным управляющим — не позднее 19 января 2023 г., прочим — не позднее 9 февраля 2023 г.

Наш взгляд
Алексей Кокин, эксперт «Открытие Research», главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

Рекомендованный дивиденд за 9 месяцев 2022 г. вырос год к году на 74%. Если коэффициент выплат по МСФО не изменился и составляет 50%, то из этого следует также рост прибыли по МСФО за 9 месяцев 2022 г. на 74% — до 623 млрд руб. Этот темп роста значительно выше наших ожиданий для крупных нефтяных компаний России.

Для сравнения, чистая прибыль «Татнефти» (TATN) по РСБУ выросла за 9 месяцев на 49% (данные по МСФО за 9 месяцев пока не опубликованы). Высокий дивиденд «Газпром нефти» может также указывать на заинтересованность материнской компании — «Газпрома» (GAZP) — в переводе средств дочерних обществ путем распределения прибыли.

Что делать инвестору
«Газпром нефть» удивила размером дивидендов, который заметно превысил наши ожидания. При этом за последние полтора месяца бумаги компании показали динамику заметно лучше отраслевого индекса «Нефти и газа» и его отдельных компонентов. Это может указывать на то, что рынок ждал чего-то подобного, и теперь, когда эти ожидания оправдались мы можем увидеть фиксацию прибыли по принципу «покупай на ожиданиях и продавай по факту».

Тем не менее у нас есть актуальные инвестидеи в бумагах других компаний сектора:

«Татнефть»-ап с целью 434,9 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 20,8%);
«Лукойл» (
LKOH
) с целью с целью 5367 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 15,6%);
«Новатэк» (
NVTK
) с целью 1308,1 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 17,3%).

Динамика акций
С начала года акции «Газпром нефти» подешевели на 15% (заметно лучше Индекса Мосбиржи (-41%) и отраслевого индекса «Нефти и газа» (-36%), в который они не входят). За 12 месяцев бумаги подешевели на 12%, а за пять лет подорожали на 80%.

Акции «Газпром нефти» торгуются заметно выше 50/100/200-дневных МА и вершины канала, в котором они провели последние полгода с лишним. Все это указывает на их заметную краткосрочную перекупленность.

Самыми перекупленными среди компонентов отраслевого индекса «Нефти и газа» выглядят бумаги «Лукойла», если брать за критерий их положение относительно скользящих средних. Самыми перепроданными с этой точки зрения выглядят бумаги «Газпрома».