Дивиденды нефтяников — топливо для роста российского рынка акций
15.11.2022 8:27 Просмотров: 229 0Драйвер для роста
В России в декабре–январе пройдет промежуточный дивидендный сезон. Выплаты ожидаются от четырех крупных нефтяных компаний:
• Роснефть
• ЛУКОЙЛ
• Газпром нефть
• Татнефть.
I полугодие 2022 г. было для нефтяников сильным на фоне высоких цен на нефть и относительно слабого рубля. Поэтому, даже несмотря на макроэкономическую нестабильность, дивиденды ожидаются высокими.
Учитывая снизившуюся ликвидность российского рынка приток дивидендов от нефтяников может обеспечить рост индекса МосБиржи в конце 2022 г., став драйвером для новогоднего ралли. Сам фактор ожидания притоков на рынок способен спровоцировать подъем индекса выше 2300 п.
Про дивиденды
ЛУКОЙЛ
Дивиденды — совет директоров рекомендовал выплатить 537 руб. на акцию из нераспределенной прибыли и 256 руб. на акцию за I полугодие 2022 г. В сумме 793 руб. на акцию.
Доходность на закрытие торгов 14 ноября — 17%
Последний день с дивидендами — 19 декабря
Роснефть
Дивиденды — 20,39 руб. на акцию за I полугодие 2022 г.
Доходность — 5,8%
Последний день с дивидендами — 10 января
Газпром нефть
Дивиденды — решения совета директоров пока нет, но мы ожидаем 33–44 руб. на акцию
Доходность — 7,2–9,6%
Последний день с дивидендами — конкретной даты пока нет, ориентировочно конец декабря, начало января
Татнефть
Дивиденды — решения совета директоров пока нет, но мы ожидаем 6,86 руб. на акцию
Доходность — 1,8% по АО и 1,9% по АП
Последний день с дивидендами — конкретной даты пока нет, ориентировочно конец декабря, начало января
Реинвестирование
В сумме дивиденды четырех компаний могут составить около 915,6–967,7 млрд руб. Учитывая их free-float, коэффициент заморозки нерезидентов, коэффициент реинвестирования и налоги с выплат в итоге притоки на рынок могут быть следующими:
• ЛУКОЙЛ: 48,9–65,2 млрд руб.
• Роснефть: 3,4–4,6 млрд руб.
• Газпром нефть: 1,3–2,3 млрд руб.
• Татнефть: 1–1,2 млрд руб.
В сумме это предполагает 54,6–73,3 млрд руб. притоков на рынок. Для сравнения средний дневной торговый оборот по индексу МосБиржи за последний месяц составил 35,6 млрд руб.
Основная часть средств, которая вернется на рынок, будет из дивидендов ЛУКОЙЛа — у компании самые крупные выплаты и самый высокий коэффициент free-float. Последний день с дивидендами акции будут торговаться 19 декабря, с учетом лага во времени между выплатой дивидендов и поступлением на счета акционеров притоки могут начаться в самом конце декабря и продолжатся в начале января. Притоки от остальных компаний ожидаются в самом начале 2023 г.
Важно отметить, что эффект от притоков дивидендов на рынок должен быть более ощутимым, чем, к примеру, в летний дивидендный сезон, так как ликвидность на Мосбирже в начале 2023 г. может быть пониженной. Помимо общего снижения активности торгов на фоне заморозки нерезидентов скажется фактор новогодних праздников — биржа будет работать 3–6 января.
Куда пойдут дивиденды
Дивиденды от нефтяников должны стать драйвером для роста российского рынка в конце декабря 2022 г., начале 2023 г. Фактические притоки начнутся скорее в 2023 г., но уже на ожиданиях фондовые индексы могут начать подъем. При спокойном геополитическом фоне на горизонте ближайших пары месяцев возможен рост индекса МосБиржи в зону 2300–2400 п.
Большая часть реинвестированных средств пойдет в голубые фишки, поэтому отыгрывать ожидаемый рост рынка можно через акции:
ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 5800 руб./ 25%)
Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 180 руб./ 31%)
Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 500 руб./ 30%)
Яндекс (Покупать. Цель на год: 3500 руб./ 65%)
TCS Group (Покупать. Цель на год: 3800 руб./ 42%)
Если нет желания приобретать отдельные акции, то отыграть рост рынка можно через покупку фьючерса на индекс МосБиржи — мартовский контракт MMH3 (MXI-3.23).
Источник: elitetrader.ru
Читайте все новости по запросу: Дивиденды
