Главная Новости QIWI и «Магнит» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе

QIWI и «Магнит» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе

12.10.2022 1:05 Просмотров: 337 0

На этой неделе обзор состоит из двух частей: во второй мы разберём, стоит ли сейчас покупать акции QIWI и «Магнита». В первой части мы рассмотрели инвестиционную идею по акциям «Полюса» и идею шорта по «Газпрому».

«Магнит»: притягивает, но не манит

Аналитики предлагают покупать бумаги «Магнита» (MGNT), так как компания ориентирована на внутренний рынок и защищена от санкций, а финансовые доходы продуктового ритейлера поддерживаются стабильным спросом потребителей. Кроме того, авторы идеи ожидают дивидендную доходность на уровне 15–18%.

В I полугодии «Магнит» показал сильные операционные результаты: выручка увеличилась на 38,2% за счёт приобретения «Дикси», новых торговых точек (компания открыла 654 магазина) и инфляции. Сопоставимые продажи при этом увеличились на 12,6% благодаря росту среднего чека на 13,1%. Однако ситуация стремительно меняется — цены растут, а реальные располагаемые доходы населения снижаются. Кроме того, в России зафиксирован самый масштабный отток платёжеспособного населения. Эти три фактора могут сильно испортить годовой отчёт компании. Смягчить шок может наличие у «Магнита» собственного бренда продуктов питания благодаря высокой маржинальности и возможности регулировать цену, продвигая именно эти товары.

Особенность продуктового сектора в том, что эти товары являются жизненно важными, и их потребление уменьшится в последнюю очередь. Однако средний чек и количество товаров в нём могут начать стремительно снижаться, так как покупатели всё больше делают выбор в пользу дискаунтеров.

С технической точки зрения акции «Магнита» пробили уровень поддержки и вновь направляются к зоне покупок 4000–4200 руб.

QIWI и �Магнит� — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе

QIWI: птица без крыльев не полетит

Бумаги QIWI (QIWI) находятся во власти гравитации, торгуясь вблизи исторических минимумов. Однако аналитики считают, что компания может преодолеть этот уровень.

Идея основана на хороших финансовых результатах QIWI за первые 6 месяцев 2022 г. Так, выручка выросла на 18,4% — до 23,73 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась на 10,5% — до 5,07 млрд руб. Основной вклад в результаты внёс II квартал за счёт роста объёмов платёжного сегмента и улучшения маржинальности. Скорректированная EBITDA в II квартале выросла на 81,1%.

При этом QIWI продлила отказ от дивидендных выплат и воздержалась от предоставления краткосрочных и среднесрочных прогнозов из-за высокой неопределённости. На этом фоне инвесторы проигнорировали улучшение показателей компании.

Таким образом, акции QIWI не интересны ни со спекулятивной, ни с инвестиционной точки зрения, как и весь финансовый сектор в целом. Пока неизвестно, удастся ли компании удержать результаты хотя бы на достигнутых уровнях.

С технической точки зрения акции QIWI торгуются вблизи исторических минимумов. Несмотря на наличие зоны покупок, причин для роста сейчас нет.