Следующий дивидендный транш VEON может быть объявлен в 1 квартале 2022 года
08.12.2021 14:17 Просмотров: 379 0В рамках Дня инвестора VEON объявил о своих новых среднесрочных целях и амбициях. На наш взгляд, новый прогноз предусматривает ограниченный (примерно 250-300 млн долл.) потенциал роста к консенсус-прогнозу СДП агентства BBG на 2022-24. Рынок сейчас прогнозирует рост выручки в долларовом выражении на 5,5-2,9% г/г, рост EBITDA - на 8,4%-4,1% в 2022-24 гг., коэффициент капиталовложения/выручка на уровне 22% в 2022-23 (оценки на 2024 не доступны). Таким образом, хотя новый прогноз выручки предусматривает потенциал роста на уровне 4-6,5% к выручке на 2023-24 г., прогноз EBITDA соответствует текущим рыночным прогнозам и предполагает немного меньшие в сравнении с ожиданиями (на уровне 5-9% в 2022-23) инвестиции. Учитывая слабую прогнозируемость более отдаленных лет трехлетнего прогноза компании, мы считаем это объявление нейтральным для оценок рынка. В то же время менеджмент с определенностью дал понять, что компания планирует возобновить дивидендные выплаты, что для нас означает, что следующий дивидендный транш, вероятно, будет объявлен в 1K22 на базе отчетности за 4K21 и 2021. В целом выступления и комментарии менеджмента на Дне инвестора оставили позитивное впечатление, и мы ожидаем, что акции позитивно отреагируют на этой событие.
Цели VEON на 2022-24 на уровне группы мы приводим ниже.
Курбатова Анна
старший аналитик
"Альфа-Банк"
Читайте все новости по запросу: VEON
