Кванты опасаются краха моментум-подхода на сужении круга лидеров
29.04.2020 17:08 Просмотров: 629 0(Блумберг) -- Метод системного инвестирования, основанный на отборе бумаг, ранее показывавших лучшую динамику, вызывает все больше опасений на фоне сокращения пула акций-“звезд” на рынках.
Сейчас этот подход - так называемая моментум-стратегия, в последнее время показывавшая неплохой результат, - предполагал бы покупку преимущественно американских акций технологического сектора, сферы здравоохранения и поставщиков потребительских товаров первой необходимости: индекс MSCI World Momentum, согласно справочной информации, включает такие компании, как Microsoft Corp., Procter & Gamble Co. и Nestle SA. Однако инвесторы группируются вокруг сокращающегося числа акций, которые, как ожидается, смогут успешно пережить вспышку Covid-19, и кванты все больше беспокоятся, что результаты моментум-инвестиций пострадают. Позиции инвесторов показывают, что некоторые фонды, которые могут открывать как длинные, так и короткие позиции, начинают формировать ставки против недавних победителей.
“Среди акций технологического сектора бумаги полупроводниковой отрасли США, например, сохраняют повышательный тренд, который полностью утратил связь с прогнозами прибыли, - написал в обзоре 27 апреля стратег по смешанным активам Nomura Holdings Inc. Масанари Такада. - Похоже, фонды, которые могут занимать как длинные, так и короткие позиции, ожидают краха моментума по некоторым акциям высокотехнологичных отраслей и формируют позиции, которые должны выиграть в случае ‘контратаки’ недооцененных циклических акций”.
Кванты не одиноки. Снижение числа акций-лидеров в индексе S&P 500 тревожит некоторых технических аналитиков Уолл-стрит, которые говорят, что бумаги, показывавшие лучшую динамику в этом году, такие как Amazon.com Inc., шлют сигналы о перекупленности.
Глава отдела по анализу акций в Merian Global Investors Амадео Аленторн сказал, что важно определить, связан ли подъем моментум-акций с их зависимостью от факторов, которые были в моде у инвесторов в последнее время, или же с ожиданиями относительно будущего роста компаний.
Сокращенный перевод статьи:Quants Fear Looming Momentum Crash as Field of Winners Shrinks
©2020 Bloomberg L.P.
Источник: finanz.ruЧитайте все новости по запросам: Звезда , Amazon , Microsoft
