Магнит. Негативная тенденция пытается развернуться. Получится ли?
01.11.2019 9:43 Просмотров: 676 0
Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии акции Магнита выросли на 0,95%. Закрытие прошло на отметке 3232 руб. Бумага выглядела лучше, чем российский рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 0,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
Акции Магнита на прошлой торговой сессии продолжили позитивную динамику после публикации отчета. Результаты ритейлера за III кв. оказались слабыми. Однако мы видим попытку изменения краткосрочной негативной тенденции на консолидации, а в перспективе и на растущую динамику.
Вчерашняя сессия оказалась лучше рынка, котировки закрепились выше уровня 3200 руб. Свеча на дневном графике и стохастик говорят в пользу покупателей. Внешний фон и вечерняя сессия также указывают на высокие шансы продолжение отскока в начале торговой сессии.
Вероятно, отскок от поддержки 3100 руб. и нижней границы канала вызван техническими моментами и фиксацией прибыли держателей коротких позиций по факту выхода отчетности. Следующей целью на пути акции станет уровень 3250 руб., а основной задачей для перелома негативной тенденции остается основательное закрепление выше важного уровня 3300 руб.
Между тем очевидных позитивных драйверов сейчас не видно. Из отчетности, пожалуй, можно отметить лишь снижение прогноза по открытию новых магазинов и планы по запуску нового производства «Фабрика-кухня». Более скромный прирост новых магазинов выглядит разумно в условиях насыщения рынка и может способствовать сохранению позитивного свободного денежного потока. Повышается вероятность выплаты относительно неплохих дивидендов.
Инициатива по Фабрике кухне, где будут производится готовые блюда для магазинов сети, выглядит интересно в перспективе. Очевидно развитие тренда на доставку готовой еды, сокращение времени на приготовление пищи в домашних условиях. Однако как-то «оцифровать» новое направление пока сложно. Кроме того, очевидно, воплощение идеи потребует капзатрат, что потенциально негативно для дивидендов.
Внешний фон
Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские рынки снизились, но фьючерс S&P500 утром растет на 0,2%. Торги в Азии проходят преимущественно на положительной территории. Нефть Brent в плюсе на 0,2%. Фьючерс на акции Магнита на вечерней сессии вырос на 0,12%. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.
Сопротивления: 3300 / 3350-3400 / 3450
Поддержки: 3250-3200
График Магнит онлайн
Таймфрейм D
Долгосрочная картина
На недельном графике котировки вернулись в рамки нисходящего канала. Также была пробита среднесрочная трендовая линия поддержки и несколько важных долгосрочных горизонтальных уровней. Последние пару недель акции взяли передышку, по факту отчета мы видим фиксацию коротких позиций и попытку отскока.
Отчетность за III квартал подтвердила негативные тенденции в LFL Продажах, трафике, EBITDA и прибыли. На текущий момент менеджмент не смог переломить ситуацию в положительную сторону, реализация новой стратегии пока под вопросом. Учитывая уже довольно низкие относительные оценки эмитента, возможно мы не увидим ускорения снижения. Но ясные драйверы для роста пока также отсутствуют.
БКС Брокер
Читайте все новости по запросу: Магнит
