Премаркет. Осторожность не помешает
06.09.2019 9:17 Просмотров: 638 0
Японский Nikkei ( 0,2%)
Китайский Shanghai Composite ( 0,1%)
Южнокорейский Kospi ( 0,1%)
Гонконгский HangSeng ( 0,1%)
Австралийский ASX ( 0,5%)
Азиатские рынки
В пятницу на рынках азиатско-тихоокеанского региона продолжается рост. Однако, движение, скорее всего, носит остаточный, инерционный характер.
В преддверии консультаций по торговому соглашению между крупнейшими экономиками мира и решения американского регулятора по процентным ставкам инвесторы могут снизить свою покупательную активность.
Китайский фондовый рынок торгуется в 0,1% под психологическим уровнем в 3000 п. по индексу Shanghai Composite. За последнюю неделю рынок полностью «перекрыл» августовские потери своей стоимости и вышел к уровням начала июля, которые могут оказать сопротивление покупателям.
По оценкам банка Nomura в последнее время наблюдается тенденция к «исходу» иностранных компаний электронной и машиностроительных отраслей из Китая, и возвращения их «домой». Причиной такой ситуации служат опасений нерезидентов в росте тарифов на товары, производимые на территории КНР, а значит и снижении конкурентных преимуществ продукции, с вытекающим из этого падением финансовых результатов деятельности компаний.
По данным китайской государственной газеты Economic Daily, намеченные на октябрь торговые переговоры Китая и США могут привести к «прорыву».
При этом, национальная валюта Поднебесной ослабла по паре USD/CNY: 1,47 после существенного укрепления накануне с 7,18 до 7,13 по отношению к доллару США.
Положительная оценка словесных интервенций Пекина и Вашингтона по вопросам международной торговли носит все же ограниченное влияние на валюту Китая.
Гонконгский HangSeng прибавляет 0,1%. Инвестиционная активность вернулась на рынок азиатской финансовой столицы.
Накануне в статье «Гонконг жив» мы рассмотрели причины локальной стабилизации ситуации и мотивацию Пекина в принятых днем ранее важных политических решениях.
Японский рынок растет в пределах 0,3% по индексу Nikkei. Ослабление национальной японской валюты йены обеспечивает поддержку экспортерам «страны восходящего солнца».
«Защитная» функция йены ослабевает, приводя к повышению по паре USD/JPY: 107. С минимумов, показанных 26 августа, пара прибавила более 2%.
Вышедшая статистика по денежным доходам населения Японии продемонстрировала спад данного показателя в 6-ти из 7-ми последних рассматриваемых периодах.
Рост заработной платы в июне на 0,4% был нивелирован июльским падением на 0,3%. Снижение заработной платы в Японии отражает общие негативные последствия в азиатской экономике.
Австралийский ASX 200 увеличился на 0,5%, тем самым «отыграв» 50% от августовского падения. На текущих уровнях покупатели также могут встретить сопротивление.
Вышедший PMI Австралии в секторе строительства продемонстрировал рост показателя после «сокрушительного» падения активности в движущей экономику отрасли.
Индекс поднялся до 44,6 п. в августе после самого существенного сокращения в строительном секторе страны в июле с мая 2013 года.
Таким образом, рост рынков последних дней происходит на фоне высоких ожиданий инвесторов в нормализации международных отношений. Фактически, участниками торгов выдан некий «кредит доверия».
Американские площадки
Рост американских фондовых рынков продолжается. Индексы по итогам четверга прибавили по 1,5%, подтверждая позитивную динамику вчерашних утренних фьючерсов США.
Фьючерс на индекс S&P 500 торгуется возле важного уровня сопротивления в 2980 п. ( 0,1%), обозначенного нами вчера в качестве существенной преграды на пути к новым максимумам цен.
Долговой рынок, отражающий в последние месяцы риски международной торговли, стабилизируется. Инверсия доходностей не наблюдается. Долгосрочные ставки находятся на уровнях, превышающих доходности по краткосрочным обязательствам.
Участники долгового рынка также закладывают в свои ожидания вероятность позитивного исхода на «октябрьских встречах» торговых представителей США и Китая.
Так 10-ти летние обязательства торгуются по 1,57% годовых против 1,53% по 2-х летним бумагам. Доходности по 30-ти летним облигациям превысили доходности по краткосрочным 3-х месячным бумагам (1,97%) и торгуются на уровне 2,07% годовых.
Оптимизм американских инвесторов поддерживается вышедшими в США данными по индексу деловой активности PMI в секторе услуг за август.
Индикатор показал рост до 56,4 п., что оказалось выше прогноза в 54 п. Таким образом, деловая активность в непроизводственном секторе выросла с минимальных за 3 года отметок, показанных в июле (53,7 п).
Однако, основное внимание участников торгов сегодня будет прикованного к данным по рынку труда в США в несельскохозяйственном секторе, ожидаемые сегодня вечером.
От динамики данного показателя будет зависеть рыночный сентимент и изменение или подтверждение ожиданий экспертов в более агрессивном снижении процентной ставки ФРС США 18 сентября.
Сырье и металлы
На рынке сырья и металлов вчера были отмечены существенные изменения стоимости рисковых и «защитных» активов.
Цены на нефть продолжили свой стремительный подъем, начатый еще в среду. Стоимость марки Brent превысила важный уровень сопротивления в $61 и по инерции сходила до $62,3 на фоне закрытия спекулятивных коротких позиций (шорт).
На динамику нефти сказались и вышедшие данные по запасам сырой нефти в США, показавшие большее снижение, чем ожидалось участниками торгов.
На утренних торгах нефть закономерно тестирует уровень $61 уже в качестве поддержки. Негативный сентимент предыдущего месяца был сломлен.
Если в эти дни не последует никаких негативных новостей, то можно будет ожидать пусть и краткосрочного, но подъема к следующему уровню сопротивления в $64. При этом не стоит списывать со счетов и вероятность ложного выхода над фракталом в $61.
Таким образом, по нашему мнению, следует проявить повышенную осторожность с открытием направленных позиций на текущем уровне.
Со среднесрочной точки зрения аналитики из PVM Oil Associates ожидают «дисбаланса поставок» на рынке энергоносителей в начале следующего года.
Золото напротив на вчерашних торгах испытало повышенное давление продавцов. После достижения 6-ти летних максимумов в области $1560 за тройскую унцию наблюдалось резкое снижение котировок металла почти на 4% до $1505.
Сегодня утром желтый металл пытается восстановиться, торгуясь под $1520. Растущий тренд все еще в силе, однако локальный сентимент сменился на негативный, отдаляя перспективу достижения $1580 по крайней мере до результатов заседания ФРС США.
Разворот многомесячной тенденции можно будет констатировать после ухода под $1460.
На рынке промышленных металлов просматривается преимущественно нисходящая динамика цен.
Снижение котировок вызвано локальным исчерпанием спроса на сырьевые контракты после стремительного роста в течение последних дней. Спекулятивная составляющая на рынке оценивается как высокая. Переоценка возможного дефицита сырья приводит к нормализации рыночных механизмов ценообразования.
Компани Fitch Solutions Macro Research пересмотрела свой прогноз мировых цен на сталь в 2019 году в сторону понижения, обосновывая свое решение продолжающейся торговой напряженностью между США и Китаем, с $650 до $600 за тонну.
БКС Брокер
Источник: bcs-express.ruЧитайте все новости по запросу: Трансконтейнер
